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港股锂电池股多数走弱，其中宁德时代盘中一度跌超4%。

截至发稿，比亚迪电子(00285.HK)跌3.57%，中创新航(03931.HK)跌2.14%，宁德时代(03750.HK)跌2.10%，超威动力(00951.HK)跌1.72%。

以宁德时代为例，该公司在今日早盘一度回落至547港元，跌幅超4%。这一表现与车企逐步开启“去宁德化”相关。

9月7日，理想汽车正式宣布其全系车型已启动搭载自主研发的电池系统。无独有偶，小米汽车近期也重磅官宣了“龙甲电池”，并引入中创新航与欣旺达作为供应商。加之此前广汽、东风、吉利等车企纷纷加码动力电池自研以降低对单一供应商的依赖，目前已有部分车企具备了动力电池的量产能力。

机构观点：锂电板块深受库存扰动与供需博弈影响

摩根大通在最新的行业报告中指出，本月至今，碳酸锂期货价格已下跌10%至14.05万元人民币/吨。该行认为，这主要归因于表观库存数据激增所引发的市场恐慌情绪。

此前，上海有色网(SMM)于9月4日发布了修订后的碳酸锂库存数据，将总库存从5月的7.6万吨大幅上修至9月3日的16.9万吨，激增约9.4万吨，远超市场预期。

摩根大通强调，库存数据的攀升很大程度上是由于样本覆盖范围扩大及分类标准重调所致，并非基本面趋势的恶化。然而，受短期情绪面与高波动性的双重压制，预计碳酸锂价格短期内仍面临下探至13万至13.5万元人民币/吨的压力。

尽管如此，供应端收紧的预期正在逐步得到验证，只是复产节奏仍存变数。据Mysteel报道及摩根大通的渠道调研证实，宁德时代旗下枧下窝锂矿的环评已于8月26日被撤销，该项目在低调复产后目前已再次停工。受制于更严格的监管与环境审查，其复产时间表依然未明。此外，江西地区其他需续牌的锂云母项目，其复产周期也可能长于市场预期。

另一方面，鉴于津巴布韦将于2027年1月1日全面实施锂精矿出口禁令，摩根大通预计矿商将在此前抢先装运，相关港口的到港量有望在今年第四季度逐步回暖并迎来小高峰。